Derivate: Was sie sind, wie sie funktionieren und ihre Rolle im Finanzmarkt
Einleitung: Derivate sind Finanzinstrumente, deren Wert von einem zugrunde liegenden Vermögenswert, wie Aktien, Anleihen oder Rohstoffen, abgeleitet wird. In diesem Beitrag werden wir untersuchen, was Derivate sind, wie sie funktionieren und welche Rolle sie im Finanzmarkt spielen.
Was sind Derivate? Derivate sind Finanzverträge, die ihren Wert aus der Wertentwicklung eines zugrunde liegenden Vermögenswerts beziehen. Diese Vermögenswerte können Aktien, Anleihen, Rohstoffe, Währungen oder Zinssätze sein [1]. Derivate werden häufig zur Absicherung von Risiken, zur Spekulation oder zur Arbitrage eingesetzt.
Arten von Derivaten Es gibt viele verschiedene Arten von Derivaten, aber die wichtigsten sind: a) Terminkontrakte (Futures): Ein verbindlicher Vertrag, der den Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem festgelegten Preis und Zeitpunkt in der Zukunft vorschreibt [2]. b) Optionen: Ein Vertrag, der dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, einen Vermögenswert zu einem bestimmten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen oder zu verkaufen [3]. c) Swaps: Ein Vertrag, bei dem zwei Parteien den Austausch von Zahlungsströmen auf der Grundlage eines zugrunde liegenden Vermögenswerts vereinbaren [4].
Wie funktionieren Derivate? Derivate funktionieren, indem sie es Anlegern ermöglichen, das Risiko zu übertragen oder zu steuern. Beispielsweise kann ein Anleger, der sich gegen das Risiko eines fallenden Aktienkurses absichern möchte, eine Put-Option kaufen, die ihm das Recht gibt, die Aktie zu einem festgelegten Preis zu verkaufen. Wenn der Kurs tatsächlich fällt, kann der Anleger die Option ausüben und den Verlust begrenzen [5].
Die Rolle der Derivate im Finanzmarkt Derivate spielen eine wichtige Rolle im Finanzmarkt: a) Risikomanagement: Unternehmen und Anleger nutzen Derivate, um sich gegen Marktrisiken wie Zinsänderungen, Währungsschwankungen und Rohstoffpreisvolatilität abzusichern [6]. b) Preisfindung: Derivate ermöglichen die Bildung von Marktpreisen für Vermögenswerte und helfen bei der Entdeckung von Informationen über die zukünftige Preisentwicklung [7]. c) Liquidität: Der Handel mit Derivaten erhöht die Liquidität auf den Finanzmärkten, indem er es Anlegern ermöglicht, Positionen schnell und einfach zu öffnen und zu schließen [8].
Zusammenfassung: Derivate sind wie die Gewürze in der Finanzsuppe – sie verleihen dem Ganzen Geschmack und Tiefe, können aber auch zu unerwarteten Ergebnissen führen, wenn sie in den falschen Händen sind. Anleger sollten sich daher gut über Derivate informieren, bevor sie sich auf das spannende, aber auch risikoreiche Terrain der derivativen Finanzinstrumente begeben.
Quellen:
[1] Investopedia. (n.d.). Derivative Definition. Retrieved from https://www.investopedia.com/terms/d/derivative.asp
[2] Investopedia. (n.d.). Futures Contract Definition. Retrieved from https://www.investopedia.com/terms/f/futurescontract.asp
[3] Investopedia. (n.d.). Options Definition. Retrieved from https://www.investopedia.com/terms/o/option.asp
[4] Investopedia. (n.d.). Swap Definition. Retrieved from https://www.investopedia.com/terms/s/swap.asp
[5] Investopedia. (n.d.). Using Options for Hedging. Retrieved from https://www.investopedia.com/articles/investing/061913/using-options-hedging.asp
[6] Investopedia. (n.d.). The Importance of Derivatives. Retrieved from https://www.investopedia.com/articles/investing/072313/importance-derivatives.asp
[7] The Options Guide. (n.d.). The Role of Derivatives in the Financial Markets. Retrieved from https://www.theoptionsguide.com/role-of-derivatives.aspx
[8] CFA Institute. (n.d.). Liquidity and the Derivatives Market. Retrieved from https://www.cfainstitute.org/en/research/derivatives/liquidity-and-the-derivatives-market
